ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАК ПОКАЗАТЕЛЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ОРГАНИЗАЦИИ. 5

1.1 Рентабельность, как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия. 5

1.2 Показатели рентабельности. 7

1.3 Факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности. 10

II ГЛАВА. ПРАКТИЧЕСКИЕ РАСЧЕТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ АО БПО «ПРОГРЕСС». 13

2.1 Технико-экономические показатели деятельности предприятия БПО «Прогресс». 13

2.2 Расчет и анализ показателей рентабельности предприятия АО БПО «Прогресс». 16

2.3 Пути улучшения показателей рентабельности. 21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ. 27

ПРИЛОЖЕНИЯ 28

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию, изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.

Когда предприятие только создается, его владельца волнует, прежде всего доходность, то есть чтобы прибыль организации покрывала все затраты. Но для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели: валовый доход, объем продаж, абсолютную сумму прибыли, полученную предприятием. Более объективную картину можно получить благодаря показателям рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. То есть рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности, комплексно отражающий степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим и может выражаться как в прибыли не единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

На основании расчетов уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность, это особенно важно сейчас, потому что на данный момент финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Актуальность данной темы заключается в том, что рентабельность

является одним из основных критериев эффективности предприятия, ее повышение характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия, а также для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в этой сфере.

Целью данной курсовой работы является расчет показателей рентабельности и выявление путей повышения рентабельности деятельности предприятия БПО «Прогресс».

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

Изучить понятие рентабельности;

Рассмотреть разные виды рентабельности и методы их расчета;

Исследовать факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности;

Раскрыть особенности технико-экономических показателей деятельности предприятия БПО «Прогресс»;

Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности.

Оценка эффективности предприятия - это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса (компании) или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически.

Оценка эффективности деятельности предполагает решение определенных задач:

1. Контрольный пакет акций компании подвергается оценке в первую очередь. Такая задача наиболее популярна, поскольку с ее помощью можно составить комплексное видение стоимости объектов хозяйственной деятельности.
2. Производится процедура оценки неконтролируемого пакета акций. В данной ситуации оцениваются акции миноритарного пакета.
3. Осуществляется оценивание акций компании, котирующихся на рынке. Такая задача является редкой. Выполняется детальный анализ котировок, а также состояния дисконтных ставок и рынка.
4. Производится процедура оценки, включающая все имущество компании. Имеются в виду активы организации, которые представлены земельной собственностью, оборудованием, транспортными средствами, различными сооружениями, зданиями, сетями, коммуникациями и так далее. Данная задача предполагает анализ финансовых потоков организации.

Привлекательность бизнеса в свете финансового инвестирования теряется в случае, если прибыль от его ведения гораздо меньше в сравнении с первоначальными вложениями, которые потребовались для приобретения. В итоге, оценка эффективности деятельности предполагает использование данных о настоящей стоимости будущих доходов, которые, вероятно, получит инвестор и которые являются рыночной стоимостью.

Так как бизнес - это крупная система, которая может реализовываться на рынке как обособленный компонент, целый комплекс или подсистема, товары являются элементами хозяйственной деятельности, а не целостной совокупностью.

Потребность и прибыльность предприятия зависят от различных постоянно изменяющихся процессов, которых очень много. Они характерны как для внутренней среды компании, так и для внешней - например, низкой стабильности государственной экономики, которая может перерасти в главную причину шаткого положения на рынке. В случае если бизнес характеризуется как неустойчивый, то в будущем это приведет к нестабильности в той или иной степени в конкретной отрасли рыка. По этой причине данный финансовый инструмент должен находиться под постоянным контролем, регулироваться в соответствие с данными оценки эффективности деятельности компании.

Три принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия

№1. Связь итогового результата и цели деятельности

Это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации.

№2. Присутствие критериев оптимальности

Оптимальность - достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период.

№3. Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности

Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии.

Какие критерии оценки эффективной деятельности предприятия необходимы для анализа

Показатели, отражающие совокупную эффективность деятельности организации, определяются с помощью сопоставлениях объема всех принадлежащих предприятию средств и обобщающего результата его функционирования.

К таким показателям можно отнести:

• Затраты на единицу продукции, реализованной на рынке.
• Рентабельность всех активов компании.
• Рентабельность производственного процесса.
• Оборачиваемость всех активов компании.

Рентабельность всех активов в наибольшей степени является обобщающим показателем, отражающим прибыль компании на 1 рубль средств (все возможные виды имеющихся у предприятия ресурсов в денежном выражении из любого источника). Рентабельность часто заменяют синонимом «окупаемость средств».

Критерии оценки эффективности

Временной критерий:

• время, затраченное на согласование решений;
• длительность всего процесса; время простоя.

Критерий стоимости:

• различные затраты по конкретным видам классификации;
• совокупные затраты на все процессы;
• затраты на поддержку всего процесса в рабочем состоянии.

Критерий качества моделирования БП:

• взаимосвязанная и не противоречащая модель;
• соответствие моделированию методологии;
• соответствие наставлениям инструментального и информационного комплекса.

Критерий эффективности БП:

• уровень автоматизации процесса;
• объем производства продукции, заданного производителем качества;
• уровень загруженности персонала и оборудования.

Критерий менеджмента:

• процент решений, которые не исполнены;
• количество времени, затраченного на исполнение решения;
• периодичность осуществления контроля.

Как оценить эффективность работы сотрудников: метод MBO

Чем эффективнее работает персонал, тем выше прибыль компании и тем меньше затраты на производство продукта или оказание услуги. Оцените эффективность сотрудников по методу Management by Objectives (MBO), принцип которого описала редакция журнала «Коммерческий директор».

Метод подходит для всех сотрудников - от линейных работников до топ-менеджмента.

Мнение эксперта

Выбирайте только информативные параметры для оценки эффективности бизнеса

Раиль Фахретдинов, генеральный директор и соучредитель завода пластмассовых изделий «Альтернатива», Октябрьский (Башкортостан)

Критерии оценки эффективности деятельности компании (работы предприятия) мы выбирали на интуитивном уровне, и практика показала, что все сделали верно. Поясню, какие именно показатели в ходе оценки позволили мне прийти к выводу, что производство работает отлажено и без проблем. Также упомяну низко информативный показатель.

1. Ассортимент увеличивается ежегодно. Компания должна обладать средствами, которых будет достаточно для осуществления не только настоящей деятельности, но и перспектив. Мы расширяем свой ассортимент на 50–150 позиций. Развитие предполагает включение в бюджет как затрат на подготовку, разработку новой продукции (в том числе затраты на сырье), так и на приобретение новейшего оборудования и, как следствие, внедрение инновационных методик. В первую очередь мы осуществляем запуск нового товара в производственный процесс. Отдел маркетинга занимается его исследованиями, экономисты рассчитывают показатели окупаемости и издержки на производстве.
2. Объем бракованной продукции держится на низком уровне. Когда осуществляется замена некоторых цветов либо отладка пресс-формы, брака избежать нельзя. Однако других несоответствий допускать нельзя. На нашем предприятии допустимый брак определяется максимум пятью изделиями при условии работы станка. Задача литейщика в этот момент произвести остановку оборудования и позвать наладчика. В наших планах исключить возможность брака в процессе замены пресс-формы. Он останется только в случаях смены цвета. При отсутствии подобных ограничений эффективность снижается, происходит пустой перерасход используемого сырья. Мы сразу же осуществляем анализ, в результате которого выясняется причина всех потерь.
3. Повышающаяся выработка 1 сотрудника. Здесь мы производим простой расчет: делим весь объем произведенных товаров на количество персонала в офисе и производстве. Главное здесь - это положительная динамика.

Неэффективный параметр: заключается в выработке на один кв. метр площади, задействованной в производстве. Данный показатель на практике показал свою низкую информативность. Изделия, содержащие много деталей, производятся на 4, а то и 5 станках. Остальные делаются полностью на одном станке. От вида продукции зависит уровень разброса значений. Если ассортимент широкий, то анализ данного параметра выполнить не просто. Оценка эффективности деятельности предполагает использование показателей, над которыми мы осуществляем ежедневный либо еженедельный контроль; далее производим совокупный анализ месячной работы. Я считаю, что самый главный анализ - это ежесменный. Пользуясь его результатами, можно быстро внести поправки.

Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ

На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:

I. Горизонтальный (его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды трендового анализа, а именно:

а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее);

б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли.

в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли.

II. Вертикальный (также называют структурным) анализ . Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения.

Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды структурного анализа:

1. Вертикальный анализ активов. Во время анализа особое внимание уделяют соотношению внеоборотных и оборотных активов, их структуре, составу, инвестиционному портфелю и другим структурным параметрам. Уровень агрегирования номенклатуры производимой продукции выявляется предприятием самостоятельно.
2. Вертикальный анализ прибыли. Анализ предполагает задействование расчета удельного веса либо соотношения сумм прибыли из определенных сфер деятельности.
3. Структура портфеля инвестиций и другие показатели. Такой анализ позволять определить возможность компании к ресурсному генерированию прибыли.
4. Вертикальный анализ прибыли в процессе ее применения и распределения. Проводится с точки зрения путей распределения прибыли.

Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа.

III. Сравнительный анализ. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли.

Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как:

а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании;

б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли;

в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе.

Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов.

Пошаговая оценка эффективности деятельности предприятия

Шаг №1. Оценка эффективности деятельности компании берет свое начало с проведения сравнительной оценки и расчета показателей рентабельности, которые отражают эффективность функционирования производства, а конкретно это:

1. Норма прибыли, которая определяется отношением чистой прибыли к выручке.
2. Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к выручке.
3. Рентабельность продукции, реализованной на рынке, - это отношение прибыли от продаж к полной себестоимости (расходы по управлению и коммерческие, себестоимость продаж).

Шаг №2. Производится сравнительное оценивание и расчет критериев рентабельности, которые отражают эффективность использования задействованных в производстве ресурсов. Наиболее важные из них это:

1. Рентабельность оборотных активов - отношение прибыли от продаж к усредненной сумме оборотных активов.
2. Рентабельность собственного капитала -отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала.
3. Рентабельность внеоборотных активов - отношение чистой прибыли к средней сумме внеобротных активов.
4. Рентабельность активов - отношение чистой прибыли к усредненной сумме валюты баланса.
5. Рентабельность инвестированного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
6. Рентабельность заемного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной суме заемного капитала.

Все перечисленные показатели отражают эффективность применения собственного и инвестированного капитала, оборотных и необоротных активов.

Шаг №3. Завершающий этап - это факторный анализ всех значений рентабельности, с помощью которого определяются причины отклонения от показателей, с которыми они сравниваются (плановые данные, значения прошлых периодов, сведения о результатах деятельности похожих предприятиях и так далее).

Как проводится оценка эффективности деятельности на примере конкретного предприятия

1. Реклассифицированный бухгалтерский баланс.

Показатель	Конец отчетного периода, тыс. руб.	Конец прошлого года, тыс. руб.	Начало прошлого года, тыс. руб.
Актив
Внеоборотные активы	1 510	1 385	1 320
Оборотные активы	1 440	1 285	1 160
Баланс	2 950	2 670	2 480
Пассив
Собственный капитал	2 300	2 140	1 940
Долгосрочные обязательства	100	100	100
Краткосрочные обязательства	550	430	440
Баланс	2 950	2 670	2 480

2. Отчет о финансовых результатах.

Рассмотрим главные показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности деятельности компании.

3. Анализ основных показателей рентабельности, которые показывают эффективность деятельности организации.

Согласно данным из примера, можно выявить уменьшение эффективности текущей деятельности организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. Ясно наблюдается повышение эффективности экономической деятельности, что, вероятно, означает, что рост эффективности других операций хозяйствования превышен по сравнению с более низкой эффективностью текущего функционирования.

В табл. 5 произведем расчет и анализ наиболее важных показателей рентабельности, с помощью которых осуществляется оценка эффективности деятельности компании и, в том числе, определяется целесообразность применения ресурсов в производстве.

4. Анализ важнейших показателей рентабельности, отражающих эффективность использования ресурсов.

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
Прибыль от продаж, тыс. руб.	425	365	60
Чистая прибыль, тыс. руб.	330	200	130
Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб.	2810	2575	235
Средняя сумма собственного капитала, тус. руб.	2220	2040	180
Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб.	590	535	55
Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб.	2320	2140	180
Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб.	1363	1223	140
Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб.	1448	1353	95
Рентабельность активов	0,117	0,078	0,040
Рентабельность собственного капитала	0,149	0,098	0,051
Рентабельность заемного капитала	0,559	0,374	0,185
Рентабельность инвестированного капитала	0,142	0,093	0,049
Рентабельность оборотных активов	0,312	0,299	0,013
Рентабельность внеоборотных активов	0,228	0,148	0,080

Из данных расчетов видно, что эффективность использования собственного, заемного, инвестируемого капиталов, необоротных и оборотных активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим. Без всяких сомнений можно охарактеризовать такие изменения как позитивные.

Дальше осуществим расчет воздействия различных факторов на изменение рентабельности продаж с помощью метода цепных подстановок. Для оценки экономической деятельности предприятия этот показатель является очень важным, если текущий период сравнивается с прошлым годом (табл. 6).

Проверим правильность сделанного расчета, сложив итоги (-0,023 + 0,013 = -0,010). Далее сопоставляем эту сумму с получившимся отклонением рентабельности продаж (0,094 – 0,104 = -0,010). Числа между собой равны. Отсюда следует, что расчет воздействия факторов на отклонение показателя сделан верно.

Вывод: согласно результатам сопоставления данных отчетного периода с прошлым годом, рентабельность продаж снизилась. Это связано с ростом выручки (с 3500 тыс. руб. до 4500 тыс. руб.) на один миллион рублей. В итоге рентабельность снизилась на 0,023. С другой стороны, можно наблюдать увеличение прибыли от продаж на шестьдесят тысяч рублей (с 345 тыс. руб. до 425 тыс. руб.), что повлекло за собой рост рентабельности на 0,013. Таким образом, прослеживается снижение показателя рентабельности на 0,010 пункта.

Далее в процессе оценки эффективности деятельности на примере этих таблиц осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала и активов, применяя методы расчета воздействия факторов и факторные модели.

7. Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по модели трех факторов).

После проведения необходимых расчетов мы наблюдаем рост показателя оборачиваемости в отчетном периоде в отличие от прошлого года на 0,242. Рентабельность выросла на 0,014. Рентабельность активов стала выше на 0,026 благодаря росту нормы прибыли. Взаимовлияние вышеуказанных факторов является следствием увеличения рентабельности на 0,040.

Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала выросла на 0,0003 в отчетном периоде в сравнении с прошлым. Этот показатель стал выше благодаря росту значения критерия финансовой зависимости на 0,004. Далее рост рентабельности на 0,0175 произошел согласно увеличению значения параметра оборачиваемости активов на 0,242, увеличение нормы прибыли повысило ее значение еще на 0,0328.

Взаимовлияние всех перечисленных факторов послужило росту рентабельности СК на 0,0506.Мы видим небольшую разницу между отклонением рентабельности СК (0,051) и совокупным итоговым расчетом воздействия факторов (0,506). Это объясняется использованием округлений. Результат расчета коэффициента рентабельности СК и воздействия факторов в размере 4 знаков после запятой определен низким влиянием показателя финансовой зависимости.

Мнение экперта

Оценка эффективности деятельности через финансовые показатели и потери предприятия

Алексей Бельтюков, старший вице-президент по развитию и коммерциализации фонда «Сколково», Москва

Оценка эффективности деятельности включает в себя анализ финансовых показателей, а также возможные риски.

1. Выбирается основной показатель. В любой отрасли имеется какой-то ключевой финансовый показатель, который отражает эффективность бизнеса в этой области. Для примера можно взять компании, оказывающие услуги мобильной связи. Для них главный показатель – это средняя выручка компании за месяц с 1 абонента. Он называется ARPU (от английского «average revenue peruser»). Для автомобильных сервисов - это выработка нормы за час на 1 подъемник за месяц. Для сферы недвижимости - это показатель доходности на 1 кв. м. Все, что нужно -сделать выбор показателя, характеризующего ваш бизнес. Также можно осуществить поиск сведений о конкурентах в различных видах отчетов. Таким образом, у вас сложится целостное представление о средних показателях в конкретной сфере бизнеса. Конфиденциальные сведения можно узнать из общения с конкурентами. Как показал мой опыт, их выяснить не так уж и трудно. В результате проделанного анализа вы увидите состояние вашей компании на общем фоне в отрасли. В случае если оценка эффективности деятельности показала уровень результативности компании выше, чем у конкурентов, есть повод задуматься о дальнейшем росте и расширении потенциала, если ниже - то главная задача состоит в том, чтобы выяснить причины потерь. Советую в этой ситуации сделать детальный анализ цепочки формирования стоимости.
2. Анализ цепочки формирования стоимости. Я поступил следующим образом: находил все финансовые показатели и следил за формированием цепочки стоимости. Осуществлял «слежку» за денежными потоками в документах, от покупки сырья до реализации продукции на рынке. Таким образом, я сам проходил эту дорогу. Мой опыт показал, что действуя этим способом, можно выяснить перечень уникальных путей для роста эффективности. В хозяйственной деятельности имеются два вернейших признака плохой (низкой) эффективности. Во-первых, это присутствие складов полуфабрикатов, во-вторых, большое количество брака. В документах финансового характера индикаторами потерь является слишком высокий уровень оборотного капитала и издержек на одну единицу продукции. Если это сервисное предприятие, то неэффективность можно проследить на примере работы персонала - сотрудники много болтают, отвлекаются на не относящиеся к рабочему процессу вещи, тем самым снижается уровень обслуживания.

По своей сути прибыль является важнейшей финансовой категорией, отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

По своему экономическому содержанию прибыль является денежным выражением части стоимости прибавочного продукта и как финансовая категория выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функцию.

При осуществлении воспроизводственной функции она является одним из основных источников финансирования расширенного воспроизводства. При выполнении стимулирующей функции - источником формирования поощрительных фондов и социального развития коллектива предприятия. Через контрольную функцию она показывает результативность хозяйственной деятельности.

В экономической литературе прибыль определяется как часть чистого дохода, которые непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Из курса экономической теории известно, что чистый доход - это категория производства, связанная с процессом деления труда на необходимый и прибавочный. Прибавочный продукт - это продукт, созданный трудом людей на предприятия, который выступает как чистый доход общества.

Таким образом, прибыль является важнейшим показателем, характеризующим финансовый результат деятельности предприятия. Увеличение этого показателя предполагает прирост потенциальных возможностей предприятия: расширение основной деятельности, возможность выплаты или увеличения размера дивидендов и др.

В бухгалтерском учете финансовый результат определяется на счете Прибылей и убытков за отчетный период путем подсчета и балансирования всех прибылей и убытков за отчетный период (кассовый способ). Бухгалтерская прибыль находит свое отражение в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках»

Другим принципом определения финансовых результатов является использование метода начисления, который состоит в отражении реального притока (оттока) денежных средств предприятия. Эти методы дают разные величины прибыли, при этом метод начисления отражает более реальную картину о величине финансового результата деятельности предприятия как приросте (уменьшении) стоимости его капитала.

Основными показателями прибыли предприятия являются: балансовая прибыль (убыток); прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль от финансовой деятельности; прибыль от прочих внереализационных операций; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль. Все показатели прибыли содержатся в форме № 2 бухгалтерской отчетности предприятия - «Отчет о финансовых результатах».

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), финансовой деятельности и доходов от прочих внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без НДС и акцизов и затратами на ее производство и реализацию.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности и от прочих внереализационных операций определяется как результат по реализации основных средств и прочих активов, как разница между общей суммой полученных и утраченных: штрафов, пени и неустоек и других санкций; процентов; курсовых разниц по валютным счетам; прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году; убытков от стихийных бедствий; потерь и списания долгов и дебиторской задолженности; поступлений долгов, ранее признанных как безнадежные; прочих доходов, потерь и расходов.

Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом, она равна балансовой уменьшенной на суммы доходов, облагаемых по другим ставкам (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в других предприятиях и др. в соответствие с действующим законодательством) и льгот.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между балансовой прибылью и суммой уплаченных налогов.

Величина чистой прибыли наиболее важна при анализе хозяйственной деятельности предприятия, т.к. именно она направляется на производственное и социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда и другие цели.

Другие показатели прибыли необходимы для оценки эффективности основной деятельности предприятия, определения структуры прибыли и налоговой нагрузки на предприятие.

В современных условиях на ряду с основной деятельностью предприятия осуществляют деятельность на прямую не связанную с основной деятельностью предприятия. Однако они оказывают непосредственное влияние на формирование балансовой прибыли предприятия и отражаются в форме № 2 как результаты от операционной и внереализационной деятельности.

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом организации. К ним относятся прибыль (убыток) от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, финансовых активов и иного имущества; списание основных средств по причине морального износа, сдача помещений в аренду, содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов, прекращение производства, не давшего продукции. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в форме № 2 развернуто по статьям «Прочие операционные доходы», «Прочие операционные расходы». Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов.

Результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы, причитающихся в соответствии с договорами к получению дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам отражаются в форме № 2 по статьям «Проценты к получению», «Проценты к уплате». Доходы, подлежащие к получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами отражаются в форме № 2 по статье «Доходы от участия в других организациях»

В состав прочих доходов от внереализационных операций включаются: кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек: поступление ранее списанных долгов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, прибыль, полученная по операциям с тарой, присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров поставщиками, суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации.

В состав прочих расходов от внереализационных операций включаются: убытки от списания и недостачи материальных ценностей, выявление при инвентаризации сверх норм естественной убыли в случаях, когда виновники не установлены или в иске отказано судом, суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствие с установленном порядком, убытки по операциям с тарой, убытки от списания безнадежных долгов, убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, убытки от стихийных бедствий; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров.

Таким образом, основным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, при этом абсолютная величина прибыли не позволяет судить об эффективности деятельности предприятия. Показателем, который характеризует отдачу, вложенных предприятием средств является рентабельность.

Рентабельность - это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. По этому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов (рисунок 1). Их можно разделить на внешние - связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач, т.е. внутренние факторы. Их можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

• - изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;
• - изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;
• - изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

• - Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:
• - повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;
• - использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;
• - повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся:

• - географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д,
• - конкуренция и спрос на продукцию предприятия , т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар,
• - ситуация на смежных рынках , например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменении доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики,
• - государственное вмешательства в экономику , которое проявляется в изменении законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменении ставок рефинансирования и т.д.

Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии. К сожалению, публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность предприятия, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5).

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Целью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли. Переход экономики на рыночные условия хозяйствования обуславливает необходимости изменения большинства управленческих механизмов, определяющих работу предприятий, и в конечном счете, эффективность их деятельности.

Поэтому, работая в рыночных условиях, предприятия вынуждены рационально использовать свои экономические ресурсы.

Принимая управленческое решение, руководитель должен анализировать целесообразность покупки средств производства, выпуска продукции, выполнение работ и оказания услуг, соизмерять затраты с полученными доходами, знать упущенные возможности для получения прибыли. Поскольку основным источником информации для этих целей является бухгалтерский учет, то возникает необходимость совершенствования существующей в стране системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с требованиями рынка и международными стандартами.

В условиях активной интеграции производственных объектов, формирования вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структур, активизации иностранного капитала вопросы укрепления и рациональной организации внутреннего контроля и аудита становятся важнейшим условием обеспечения единой методологии учета и достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Усиление самостоятельности и самоуправления хозяйственных низовых звеньев в отраслях рыночной экономики на передний план выдвигает необходимость полного выявления и использования резервов повышения эффективности хозяйствования, сбережения и приумножения собственных оборотных средств, что может быть осуществлено на основе глубокой разработки теоретических и методологических вопросов внутреннего аудита с привлечением международного опыта.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого фактора ее роста или снижения.

В данной курсовой работе будет более подробно рассмотрена рентабельность, как основной показатель эффективности работы предприятия. В современных рыночных условиях этот вопрос является наиболее актуальным, т.к. показывает финансовый результат деятельности организации.

1. Теоретические основы определения показателей рентабельности организации

1.1 Сущность показателей рентабельности

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

Можно выделить следующие основные задачи анализа:

оценка прогноза прибыли;

изучение состава и структуры прибыли в динамике;

выявление и количественное измерение влияния факторов, формирующих прибыль;

выявление резервов роста прибыли;

Анализ валовой прибыли начинается с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.

Более глубокий анализ, предполагает исследование состава каждого элемента валовой прибыли и факторов, повлиявших на нее.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Значение анализа показателей рентабельности в деятельности организации

Первая группа показателей, отражая уровень рентабельности различных экономических субъектов общества от отдельного частного предпринимателя без образования юридического лица, предприятия до страны, межгосударственной организации, международного региона и мира в целом, показывает соотношение и формирование эффективности функционирования различных сфер экономики. Ее роль заключается в обеспечении социально-экономической ориентации, выбора направлений движения и перелива капитала из малоприбыльных и убыточных сфер (регионов, стран) в более доходные. Реальный процесс инвестиций строится на механизме расчета средних норм рентабельности предпринимательской деятельности с учетом конкретных специфических особенностей социально-экономического развития того или иного субъекта.

Вторая группа представлена множеством параметров в зависимости от разнообразия используемых ресурсов экономического субъекта.

Третья группа охватывает параметры рентабельности затрат или издержек производства и реализации. Показатели могут быть исчислены применительно к отдельным элементам затрат (потребленные основные средства, материалы, сырье и т.д.) и себестоимости в целом. Наибольшее применение получили рентабельность изделия и продукции.

Четвертая группа показателей формируется в зависимости от разновидностей получаемого эффекта - прибыли (убытка). Последняя имеет несколько видов, в том числе: прибыль одного изделия, прибыль выпуска изделия, прибыль товарной продукции, прибыль реализованной продукции, прочая прибыль, прибыль года, чистая прибыль.

Особую роль в финансовом менеджменте играет пятая группа рентабельности, отражающая различные управленческие фазы предпринимательской деятельности: плановую, текущую и заключительную. Наибольшие значение и сложность представляют расчеты плановых показателей. От степени их обоснованности и достоверности зависят как принятие решения о реализации инвестиционных проектов, так и конечные результаты предпринимательской деятельности.

Последняя шестая группа показателей рассчитывается в зависимости от сроков функционирования экономических субъектов: день, неделя, месяц, полугодие, год. Эти параметры необходимы при финансовом анализе состояния и перспектив развития как отдельных сторон, так и предпринимательской деятельности в целом.

Имея на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Доходность капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Рк=БП/К; Рк=Прп/К; Рк=ЧП/К

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции.

К основным показателям этого блока анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:

временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

проблема риска;

проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Запас финансовой прочности предприятия - это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:

ЗФП=ВР-ПР,

где ЗФП - запас финансовой прочности,

ВР - выручка от реализации,

ПР - порог рентабельности.

Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продаж являются, увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

где РR - резерв роста рентабельности;

Rв - рентабельность возможная; Rф - рентабельность фактическая;

РП - резерв роста прибыли от реализации продукции; VРПвi - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста; Свi - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения; Пф - фактическая прибыль от реализации продукции; Иф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю.

Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР),

где ПР - порог рентабельности, Зпост - затраты постоянные, Зпер - затраты переменные, ВР - выручка от реализации.

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

2. Методики определения показателей рентабельности

2.1 Методика Г.В. Савицкой

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются:

накладные на отгрузку продукции;

данные аналитического бухгалтерского учета по счету 46, 47, 48 и 80;

данные финансовой отчетности ф.№2 "Отчет о прибылях и убытках";

форма №5-ф "Краткий отчет о финансовых результатах";

соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельность производственных фондов;

3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

Ррп =Прп /С*100%,

где Ррп - рентабельность продукции;

Прп - прибыль от реализации продукции;

С - полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Детерминированная факторная модель показателя рентабельности продаж, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

В условиях если предприятие производит один вид продукции, уровень рентабельности продаж зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на один рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли.

3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

2.2 Методика И.П. Любушина

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал:

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

Реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

Себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

Изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый приток денежных средств

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

2.3 Методика факторного анализа показателей рентабельности по формуле Дюпона

Дюпоновская система финансового анализа -- система углубленного интегрального финансового анализа деятельности предприятия, основой которого является «модель Дюпона». Эта система финансового анализа предусматривает разложение показателя «коэффициент рентабельности активов» на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования, взаимосвязанных в единой системе.

Можно сказать, что рентабельность активов -- показатель, производный от выручки.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности.

Имеет ли значение для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов? Безусловно, имеет. Потому что у разных предприятий неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, заключается в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), которая определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемости и рентабельности материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако, на наш взгляд, сами по себе эти показатели малоинформативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов, мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности.

Показатель рентабельности собственного капитала (R5) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования (приложение 1).

Следует отметить, что факторам, представленным на этой схеме, и по уровню значений, и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика, о которой не следует забывать, проводя анализ. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости. Показатель рентабельности продаж при этом будет высоким. Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости может быть только в организациях, имеющих стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию (работы, услуга). Это же относится к организациям, имеющим значительную долю ликвидных активов.

Факторная модель рентабельности собственного капитала согласно рисунку в приложении 1 выглядит следующим образом:

Где В -- выручка от продажи продукции; Дпр -- сумма всех прочих (кроме выручки) доходов предприятия; С -- себестоимость продаж;

Рпр -- сумма всех прочих (кроме себестоимости) расходов предприятия;

н/п -- налог на прибыль;

ВнА -- среднегодовые внеоборотные активы;

3 -- среднегодовые запасы;

ДЗ -- среднегодовая дебиторская задолженность;

ДС -- среднегодовые денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

СК -- среднегодовой собственный капитал.

Числитель формулы -- это рентабельность экономическая (R4), а знаменатель -- коэффициент финансовой независимости (U3).

Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

По нашему мнению, анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот -- небольшая прибыль, зато почти без риска. Одним из показателей риска в бизнесе как раз является коэффициент финансовой независимости (U3) -- чем ниже его значение, тем в меньшой степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения значения фактора «коэффициента финансовой независимости». И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т. е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента R5 может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации. Коэффициент чистой рентабельности, влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако если расходы в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

3. Анализ показателей рентабельности ООО «Амира»

3.1 Краткая характеристика организации

Основным видом деятельности ООО «Амира» является строительство зданий, сооружений.

Общество является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Единственным учредителем (участником) общества является физическое лицо с долей в уставном капитале 100%.

Основной целью общества является получение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством. Основными видами деятельности общества в соответствии с уставом являются:

Выполнение санитарно-технических и строительно-монтажных работ;

Проектные, проектно-изыскательские и изыскательские работы;

Осуществление оптовой и розничной торговли;

Оказание посреднических услуг при купле-продаже;

Предприятие самостоятельно определяет перспективы и направления своего развития, исходя из спроса потребителей на его продукцию, а также определяет объем и структуру производственной и коммерческой деятельности, самостоятельно осуществляет планирование и организацию торговой деятельности.

ООО «Амира» является малым предприятием, так как численность работающего персонала составляет 35 человек.

Исполнительным органом общества является директор в лице участника или лица им назначенного.

Источником формирования финансовых ресурсов ООО «Амира» является прибыль, средства, получаемые за счет паевых и иных взносов учредителей, а также иные финансовые поступления на законных основаниях.

3.2 Анализ показателей рентабельности деятельности организации

Определим рентабельность продаж и рентабельность затрат ООО «Амира», используя данные таблицы 1.

Таблица 1 - Расчет показателей рентабельности продаж и затрат ООО «Амира»

По результатам деятельности ООО «Амира» в 2009 году можно сделать о незначительном улучшении показателей рентабельности продаж и затрат. В 2009 году на 1 рубль выручки от продаж приходилось 10,85 копеек прибыли от продаж, в 2008 году - 10,03 коп.

Рентабельность затрат также выросла в 2009 году по сравнению с прошлым годом на 1,02 коп. или 9,15%.

Целесообразно провести факторный анализ рентабельности продаж и определить влияние факторов.

Сначала определим влияние выручки и прибыли от продаж на изменение рентабельности продаж методом цепных подстановок.

КР(QP)0= P0 / QP0 * 100 = 10,03

КР(QP)1= P1 / QP0 * 100 = 11,6

КР(QP)2= P1 / QP1 * 100 = 10,85

1. влияние изменения прибыли от продаж

КР(QP)1= КР(QP)1 - КР(QP)0= 11,6 - 10,03 = +1,57

Увеличение прибыли от продаж на 74 тыс. руб. способствовало росту рентабельности на 1,57%.

2. влияние изменения выручки от продаж

КР(QP)1= КР(QP)2 - КР(QP)1 = 10,85 - 11,6 = -0,75

Увеличение выручки от продаж в 2009 году на 323 тыс. руб. привело к уменьшению рентабельности на 0,75%.

Теперь определим влияние рентабельности затрат и затрат на 1 руб. реализованной продукции, используя метод абсолютных разниц.

1. влияние изменения рентабельности затрат

КР(QP)= KP(S) * З0 = +1,02 * 0,9 = +0,918

Увеличение рентабельности затрат на 1,02 коп. способствовало росту рентабельности продаж на 0,918 коп.

2. влияние изменения затрат на 1 руб. реализованной продукции

КР(QP)= KP(S)1 * З = 12,17 * (-0,01) = -0,1217

Уменьшение затрат на 1 руб. реализованной продукции на 0,01 привело к снижению рентабельности продаж на 0,1217 коп.

Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов, который также может служить ориентиром при изучении спроса на продукцию.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменение фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции. Для определения количественного влияния этих факторов будем использовать следующую формулу:

где КР(ПФ) - рентабельность производственных фондов; КР(QP) - рентабельность продаж; ф - фондоотдача; Коб - оборачиваемость материальных оборотных активов; РН - прибыль до налогообложения; Ф - среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности; ЕМ - среднегодовая сумма материальных оборотных активов (запасов).

Данные для расчета рентабельности производственных фондов представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Исходные данные для расчета показателей рентабельности производственных фондов ООО «Амира»

	Показатели	Обозначение			Отклонение
	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
	Средняя стоимость основных производственных фондов
	Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.
	Рентабельность продаж, % (п.1/п.2*100)
	Коэффициент фондоотдачи, руб. (п.2/п.3)
	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, раз (п.2/п.4)
	Коэффициент рентабельности производственных фондов, % (п.1/(п.3+п.4))*100

Как показывают данные таблицы 2, рентабельность производственных фондов снизилась по сравнению с предыдущим годом на 5,2 коп. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли прибыли на рубль реализации продукции на 1,03 коп. привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на 8,82 пункта:

КР (ПФ) = 7,2/(1/48,63+1/10,37) - 6,17/(1/48,63+1/10,37) = 61,54 - 52,72 = + 8,82

2) Уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов привело к снижению уровня рентабельности на 19,24 пункта:

КР (ПФ) = 7,2/(1/13,55+1/10,37) - 7,2/(1/48,63+1/10,37) = 42,3 - 61,54 =

3) Ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов привело к повышению уровня рентабельности на 5,22 пункта:

КР (ПФ) = 7,2/(1/13,55+1/12,8) - 7,2/(1/13,55+1/10,37) = 47,52 - 42,3 = +5,22

Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет (в процентных пунктах): +8,82 - 19,24 + 5,22 = -5,2, что соответствует общему изменению рентабельности по сравнению с прошлым годом (47,52 - 52,72).

Для характеристики эффективности применения финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений: в совокупные активы, в функционирующие активы и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность вложений в предприятие в общем виде определяется по стоимости активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для исчисления этих показателей прибыль до налогообложения делится на общий итог баланса.

Наиболее полное представление о рентабельности вложений средств в производственную деятельность предприятия дает отношение прибыли к функционирующим средствам, особенно, когда в числителе берется прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Функционирующие средства равны стоимости всех средств предприятия минус стоимость незавершенного строительства и финансовые вложения. Для предпринимателя этот показатель имеет определяющее значение, поскольку в нем учитывается, с одной стороны, прибыль от основной деятельности, а с другой - средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.

У ООО «Амира» финансовых вложений и незавершенного строительства в анализируемом периоде не возникало, поэтому все средства предприятия являются функционирующими. Для определения эффективности вложений составим таблицу 3.

Данные таблицы 3 показывают, что показатели рентабельности всех средств предприятия и собственного капитала ООО «Амира», исчисленные по сумме прибыли от продаж, снизились по сравнению с прошлым годом соответственно на 0,12 и 146,48 пункта. Это связано с тем, что темпы прироста совокупных активов и собственного капитала организации выше темпов прироста прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг.

Таблица 3 - Показатели рентабельности вложений

Снижение рентабельности собственного капитала при одновременном снижении рентабельности всех вложений предприятия свидетельствует о неэффективном использовании заемного капитала.

Заключение

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Комплексное использование рассмотренных выше параметров рентабельности должно стать неотъемлемой составной частью финансового менеджмента всех экономических субъектов. Особенно велика его роль на базовом уровне экономики - коммерческом предприятии. При этом неотъемлемым условием полноценного анализа рентабельности в современных условиях является компьютерная обработка всех социально-экономических и производственных параметров информационного нормативной системы функционирования организаций.

Список литературы

1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. - М. : ДиС, НГАЭ и У, 2003. - 128 с.

2. Бочаров В. В. Финансовый анализ. - СПб. : Питер, 2006.

3. Вакуленко Т. Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. - СПб. : Герда, 2001.

4. Вахрушина М. А. Управленческий анализ: учебно-практический курс / М. А. Вахрушина. 3-е изд. исправл. - М. : ОМЕГА - Л, 2006.

5. Гиляровская Л. Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов: учеб. пособие / Л. Т. Гиляровскаая, С. Н. Паневина. - СПб. : Питер, 2003. - (Учебное пособие).

6. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М. : Бухгалтерский учёт, 2003.

7. Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2002.

8. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М. : Финансы и статистика, 2005.

9. Крылов Э. И. Анализ эффективности трудовых ресурсов предприятия и расходов на труда: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. - М. : Финансы и статистика,2006.

10. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. проф. Н. П. Любушина. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

11. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Макарьян С. Э. Финансовый анализ. - М. : Финансы и статистика, 2004.

12. Панков Д. А. Финансовый анализ и планирование деятельности спортивной организации: учеб. пособие / Д. А. Панков, С. Б. Репин. - М. : Новое знание, 2005. факторный рентабельность продажа затрата

13. Прыкин Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 360 с.

14. Савицкая Г. В. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Экоперспектива, 2005.

15. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М. : ИНФРА - М, 2008.

Приложение

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Комплексная экономическая характеристика показателей оценки рентабельности инвестиций и продаж. Система показателей рентабельности активов предприятия на примере ОАО "БПЗ", методика их анализа, оценки и динамики. Резервы повышения рентабельности активов.

курсовая работа , добавлен 21.02.2011


Экономическое содержание рентабельности. Система показателей рентабельности предприятия. Показатели рентабельности и эффективности использования имущества для анализа прибыльности деятельности предприятия, расчет экономических показателей ресторана.

курсовая работа , добавлен 29.03.2011


Формирование и распределение прибыли предприятия. Методика анализа показателей рентабельности. Характеристика предприятия ОАО "Беларуськалий". Анализ показателей рентабельности инвестированного капитала и продаж (оборота). Факторы финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 21.03.2016


Теоретические основы анализа показателей рентабельности предприятия. Цели, задачи и информационная база оценки эффективности функционирования организации. Общая характеристика деятельности ООО "РУМБ". Оценка финансового состояния и рентабельности фирмы.

курсовая работа , добавлен 08.02.2013


Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности. Анализ динамики показателей рентабельности Бегомльского лесхоза. Пути роста показателей рентабельности.

курсовая работа , добавлен 07.04.2008


Понятие рентабельности, его значение для финансового анализа и области применения. Система показателей рентабельности в соответствии с их классификацией. Анализ уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ОАО "Уфимский Хлебозавод №7".

курсовая работа , добавлен 12.10.2010


Понятия основных экономических показателей деятельности строительной организации. Оценка эффективности использования основных фондов и оборотных средств. Расчет прибыли и рентабельности работы предприятия, сметной стоимости строительно-монтажных работ.

методичка , добавлен 16.04.2012


Повышение эффективности деятельности предприятия на основе рационального использования ресурсов, увеличения прибыльности, улучшения качества продукции. Основные аспекты расчета и анализа показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011


Сущность, виды и факторы рентабельности. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Хлеб". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности затрат, продаж, активов и собственного капитала фирмы.

курсовая работа , добавлен 19.09.2014


Сущность и показатели рентабельности, её роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ и оценка показателей рентабельности работы предприятия. Разработка мероприятий по обеспечению роста рентабельности производства на предприятии.

Введение.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как валовой доход, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они должны быть при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Глава 1. Рентабельность как основной синтетический показатель эффективности торгового предприятия.

Одним из основных требований успешного функционирования предприятий и их ассоциаций в условиях формирования рыночной экономики является безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования.

Основными показателями, характеризующими финансовые результаты хозяйственной деятельности торговых предприятий, являются валовой доход, другие доходы, прибыль и рентабельность. Рентабельность занимает одно из центральных мест в системе показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов .

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности .

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и его результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

На практике уровень рентабельности хозяйственной деятельности торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к розничному товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует рассчитывать не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как финансовые результаты от продажи основных средств и прочих активов, а также внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Этот показатель называется уровнем рентабельности продаж и считается одним из основных показателей оценки эффективности функционирования торговых предприятий. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода и в обратной от роста или снижения уровней издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок.

Считается, что минимальный уровень рентабельности продаж в розничной торговле в условиях формирования и развития рыночного механизма должен составлять не менее 4-6% к обороту.

Уровень рентабельности продаж по отдельным товарным группам и товарам неодинаков. В связи с этим изменение структуры розничного товарооборота ведет к повышению или к снижению уровня рентабельности продаж торгового предприятия. Влияние изменения структуры товарооборота на уровень рентабельности продаж торгового предприятия проявляется через уровень валового дохода и уровень издержек обращения.

Уровень рентабельности, исчисленный отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах), собственном и заемном капитале достигнут конечный финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определять рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости долгосрочных, нематериальных и текущих (оборотных) активов. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля совокупного (общего) капитала. В зарубежной практике его называют уровнем рентабельности совокупного капитала (всех активов). При исчислении рентабельности совокупного капитала в расчет следует включать все производственные основные фонды (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные), другие долгосрочные, нематериальные активы и все оборотные средства. Фактическую среднегодовую стоимость долгосрочных, нематериальных и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов.

Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной – от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов. Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить методом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют условный уровень рентабельности совокупного капитала при плановой сумме прибыли и фактических среднегодовых остатках долгосрочных, нематериальных и оборотных средств. Затем из условного уровня рентабельности совокупного капитала вычитают плановый, и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных ресурсов (активов). Если из фактического уровня рентабельности совокупного капитала вычесть условный, определим влияние на его размер изменения суммы прибыли.

Сумма прибыли, в свою очередь, зависит от ряда факторов (изменения объема розничного товарооборота, уровней валового дохода, издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок, сумм прибыли или убытков от реализации основных средств и продажи прочих активов, внереализационных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности совокупного капитала можно определить способом долевого участия. Для этого необходимо найти долю влияния каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по балансовой прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности совокупного капитала.

Способом долевого участия можно также измерить влияние на рентабельность совокупного капитала изменения средних остатков отдельных видов активов торгового предприятия.

Далее необходимо изучить причины и факторы, повлиявшие на изменения средних остатков внеоборотных и текущих (оборотных) активов, выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки внеоборотных активов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню их фондоотдачи. Влияние фондоотдачи внеоборотных активов на рентабельность совокупного капитала можно также определить способом долевого участия.

Средние остатки оборотных средств можно представить как произведение среднедневного товарооборота на их оборачиваемость в днях. В связи с этим на уровень рентабельности совокупного капитала можно изучить влияние второго качественного показателя работы торговых предприятий – оборачиваемости оборотных активов. Для этого определяют, сколько высвобождено или дополнительно вложено средств за счет изменения их оборачиваемости (умножением фактического среднедневного оборота за отчетный год на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов в днях), и способом долевого участия определяют ее влияние на уровень рентабельности совокупного капитала.

Формулу расчета рентабельности совокупного капитала можно преобразовать и приемом цепных подстановок определить влияние на ее размер изменения рентабельности продаж и фондоотдачи совокупного капитала :

Глава 2. Система показателей рентабельности торгового предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (коммерческой, инвестиционной и т.д.) в том или ином отчетном периоде.

При расчете рентабельности в обобщенном виде используют формулы финансовых коэффициентов, которые выглядят следующим образом:

· Оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки от реализации к средней за период величине средств или их источников;

· Рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от реализации;

· Рентабельность средств и их источников. Данный показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств и их источников.

При анализе последних двух показателей может быть взята как прибыль от реализации продукции, работ, услуг, так и валовая или чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между этими коэффициентами выявляется такая взаимосвязь :

,

Р п – рентабельность продаж

Приведенная формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников зависит как от ценообразовательной политики, так и от деловой активности предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. С помощью приведенной формулы можно также определить пути повышения рентабельности средств или их источников. Так, при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, верно и обратное: определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия компенсируется только повышением рентабельности продаж.

Рассмотрим показатели, с помощью которых может производиться оценка рентабельности предприятия.

1. Рентабельность продукции. Исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости. Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении новых видов продукции и снятии неэффективных изделий. Исчисляется по формуле :

где Р пр – рентабельность продукции

Пр – прибыль от реализации, руб.;

С п – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж.

2. Рентабельность продаж (оборота). Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Исчисляется по формуле :

Где Р п – рентабельность продаж;

Пр – прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

В – выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. Поэтому при планировании ассортимента продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Отсюда весьма важно сформировать структуру продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность деятельности торгового предприятия и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

3. Показатели рентабельности капитала рассчитываются по следующим формулам :

а) Показатель собственного капитала:

где Р ск – показатель собственного акпитала

П ч – чистая прибыль

К с – средняя величина собственного капитала.

Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

б) Показатель инвестиционного (перманентного) капитала:

где Р и - показатель инвестиционного (перманентного) капитала;

П ч – чистая прибыль;

К ик – средняя величина инвестиционного капитала, которая равна сумме средней за период величине собственного капитала и средней за период величине долгосрочных кредитов и займов.

Характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

в) Показатель всего капитала предприятия.

где Р ок – показатель всего капитала предприятия;

Пр – прибыль;

Б ср – средний за период итог баланса-нетто.

Показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

4. Рентабельность оборотных активов. Рассчитывается по формуле :

где Р оа - рентабельность оборотных активов;

Пр – прибыль;

Ао ср – средняя величина оборотных активов.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов. Определяется по формуле 8:

где Р в - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;

Пр – прибыль;

Ав ср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. При снижении последнего рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

В практической деятельности чаще применяются не все перечисленные показатели рентабельности, а только основные из них (таблица 1). Приведенные в таблице 1 показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Основные показатели рентабельности.

Способ расчета	Пояснения	Комментарий
1. Рентабельность продаж
	Пр – прибыль от реализации В – выручка от реализации	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции.
2. Рентабельность всего капитала фирмы
	Пр – может выступать как валовая прибыль, так и прибыль от реализации; Б ср – средний за период итог баланса	Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию.
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
	Ав ср – средняя величина внеоборотных активов за период	Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об преувеличении мобильных средств.
4. Рентабельность собственного капитала
	К с – средняя величина источников собственных средств по балансу за период	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.
5. Рентабельность перманентного капитала
	К ик – средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период.	Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

При анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание то, что:

· Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее от уровня риска в предпринимательской деятельности, который требует определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать организация.

· Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течении ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной.

· Показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций. Поэтому такое снижение нельзя считать отрицательным моментом.

Проанализируем рассмотренные показатели применительно к деятельности ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ».

ОАО "Торговый дом "Владивостокский ГУМ" открыто в июле 1934 года. История этого предприятия начинается в 1893 год, когда в здании, построенном в стиле немецкого модерна по проекту архитектора Юнгхенделем, раположился торговый дом Кунста и Альберса, а позднее - торговая фирма "Чурин и компания". Владивостокский ГУМ стал продолжателем традиций российского купечества и сегодня сотрудничает более чем с 1000 отечественными и зарубежными партнёрами. Общая площадь магазина составляет около 20 тыс. квадратных метров, в том числе торговая площадь - 10 тыс. квадратных метров. Предприятие имеет собственный автомобильный парк, слесарную, столярную мастерские, гостиницу, промкомбинат по пошиву и ремонту одежды, головных уборов, меховых, кожаных изделий.

Бухгалтерский баланс ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» на 1.01.2005.

	Код пока­зателя		На начало отчетного периода			На конец отчетного периода
I Внеоборотные активы "Нематериальные активы: (04,05)
Основные средства. (01, 02, 03)
Незавершенное строительство (08)
Доходные вложения в материальные ценности q
Долгосрочные финансовые вложения (58)
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 Запасы в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10)
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве (44)
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)
товары отгруженные q
расходы будущих периодов (97)
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отч. даты
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76)
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения q
Денежные средства
расчетный счет (51)
валютный счет (52)
прочие денежные средства (55, 56, 57)
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
		Код пока­зателя		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (80)
Добавочный капитал (83)
Резервный капитал (82) в том числе:
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
Непокрытый убыток прошлых лет 0
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)
Непокрытый убыток отчетного года (84)
Накопление (84)
Потребление (84)
ИТОГО по разделу III
I V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные пассивы
ИТОГО по разделу I V
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (66) В том числе:
кредиты банков
прочие займы
Кредиторская задолженность в том числе
поставщики и подрядчики (60, 76)
векселя к уплате (62)
задолженность пред дочерними и зависимыми обществами ()
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед государственными Внебюджетными фондами (69)
задолженность по налогам и сборам (68)
прочие кредиторы
Задолженность перед учред. по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов ()
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» за 2004 год.

Показатели	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Выручка от продажи товаров, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
Прибыль от продажи
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Рентабельность продукции:

Отчетный период: 22051/27537*100=80,08%

Базовый период: 43538 /58759*100=74,1%

За анализируемый период рентабельность продукции увеличилась на 5,98%, далее будут рассмотрены причины повышения рентабельности продукции.

Рентабельность продаж:

Отчетный период: 22051/49588*100=44,47%

Базовый период: 43538/102297 *100=42,56%

Рентабельность продаж за рассматриваемый период увеличилась на 1,91%.

Рентабельность собственного капитала:

Отчетный период: 17302/18066*100=95,77%

Базовый период: 32433/17691*100=183,33%

Показатель рентабельности собственного капитала вырос с 95,77% до 183,33% (на 87,56%) за отчетный период.

Рентабельность инвестиционного капитала:

Показатель рентабельности инвестиционного капитала не может быть рассчитан, т.к. предприятие не имеет долгосрочных кредитов и займов.

Рентабельность всего капитала:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Рентабельность оборотных активов:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Факторный анализ рентабельности продукции осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках». Он проводится по формуле:

,

где П рп – прибыль от реализации продукции, р.;

РП – объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.;

Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Общее изменение рентабельности продукции

0,95686 - 0,897039=0,059821

Вывод. По сравнению с базисным периодом рентабельность продукции увеличилась на 0,0598 (5,98%) под влиянием следующих факторов:

За счет изменения себестоимости реализованной продукции она увеличилась на 0,95686 (95,69%);

За счет изменения объема реализованной продукции она уменьшилась на 0,897039 (89,7%).

Если предприятие ведет учет себестоимости и выручки по отдельным видам продукции, то в процессе анализа необходимо оценить влияние структуры реализации на изменение рентабельности продукции. Однако такое исследование возможно лишь по данным оперативной бухгалтерской отчетности, то есть выполняется в процессе внутрифирменного анализа.

Глава 3. Пути повышения рентабельности торговых предприятий.

Основными путями повышения рентабельности торговли можно назвать следующие:

· использование резервов роста товарооборота;

· расширение прямых связей с промышленностью;

· сокращение путей звенности товародвижения;

· полное получения от поставщиков установленных основных и дополнительных скидок, возмещение от финансовых органов;

· внедрение новых форм организации и специализации;

· экономия издержек обращения, ликвидация непланируемых потерь.

Как уже отмечалось, пути повышения рентабельности средств или их источников можно определить с помощью следующей формулы.

,

где Р ср – рентабельность средств или их источников;

Р п – рентабельность продаж

О ср – оборачиваемость средств или их источников.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия компенсируется только повышением рентабельности продаж.

Мероприятия по укреплению хозяйственного расчёта, повышению рентабельности разрабатываются работниками планового отдела и бухгалтерского учёта. Они подвергаются широкому обсуждению. Для контроля за ходом выполнения разработанных мер определяются ответственные лица (как правело, главные бухгалтеры или их заместители, начальника планово-экономических отделов, старшие экономисты).

К основным источникам резервов повышения уровня рентабельности продукции можно отнести увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РП) и снижение себестоимости товарной продукции (Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

где PR – резерв роста рентабельности

R в – рентабельность фактическая

П ф – фактическая сумма прибыли

РП – резерв роста прибыли от реализации продукции

VPП в – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста

C i в – возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения

З ф – фактическая сумма затрат по реализованной продукции

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле:

где БП – балансовая сумма прибыли

РБП – резерв увеличения балансовой суммы прибыли

KL ф – фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала

P↓KL – резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости

KL д – дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

Заключение.

В финансовом анализе торгового предприятия особое место занимает проблема анализа по товарно-групповой издержкоемкости, доходоемкости и рентабельности. Показатели рентабельности в торговле приобретают все возрастающее значение.

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.

Список использованной литературы.

1. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

2. Ефимова О.В. “Финансовый анализ”. Москва, 1997 г.

3. Игнатов А.В. Анализ рентабельности продаж по видам товаров и торговли // Маркетинг в России и за рубежом. – 2004. - №1.

4. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник/ Л.И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.

5. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия: Учеб. Пособие/ С.Н. Лебедева, Н.А. Казиначикова, А.В. Гавриков; Под ред. С.Н. Лебедевой. – 2-если изд. – Мн.: Новое знание, 2002.

6. Мэнсон Т. Оценка убытков и рентабельности // Страховое ревю. – 2000. - №10.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

8. Скамай Л. Анализ рентабельности предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2002. - №1.

9. Ульянов И.С. Рентабельность и инвестиции в основной капитал // Вопросы статистики. – 2004. - №2.

10. Ульянов И.С. Рентабельность продукции и процентные ставки // Вопросы статистики. – 2003. - №12.

11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

12. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра эк. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

13. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2002, №1.

14. http://www.e-mastertrade.ru Анализ и оценка компании

16. http://www.rosneft.ru

Ефимова О.В. “Финансовый анализ”. Москва, 1997 г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник/ Л.И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Скамай Л. Анализ рентабельности предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2002. - №1.